新葡萄京棋牌下载首钢基金游文丽:以股权投资探索产业转型升级

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11月3日,首钢基金总经理赵天旸在接受中国证券报记者专访时表示,按照十九大会议精神要求,在集团党委的领导下,首钢集团将增强服务实体经济能力,把发展经济的着力点放在实体经济上,着力打造城市综合服务业。  “我们希望首钢股份的市值有一个持续上涨空间,实现控股股东与投资人共赢。”赵天旸介绍,首钢股份定位为钢铁、园区开发“双主业”并行,集团内相关优质资产将通过首钢股份上市。  赵天旸还称,集团会把一些需要培育的资产,仍需要整合海外资源为内地所用的资产,放在香港上市。  发力城市综合服务业务  中国证券报:请介绍首钢集团城市综合服务业务的情况?  赵天旸:首钢集团的资产体量超过了4500亿元,连续六年跻身世界500强。2014年以来,首钢集团确立了“一根扁担挑两头”的发展战略定位,通过打造全新的资本运营平台,实现钢铁和城市综合服务商协同发展。其中,城市综合服务业是首钢集团自己设定的产业门类:用已经积累的技术资源去解决城市发展中的重点、难点问题,并将其转换成好的商业盈利模式而形成的产业。  目前,首钢集团城市综合服务业务收入规模跟钢铁板块相差不多,包括以停车为主的基础设施、环保产业、医疗健康服务、产业金融四大板块。  中国证券报:四大板块下辖哪些具体业务?  赵天旸:停车为主的基础设施板块,我们希望通过国企的资源整合能力、资金整合能力和技术能力,将城市打造得更为宜居便民。具体的方式有很多种,比如说,停车智能系统动态定价能力的建设,在拥堵或雾霾时自动调低停车位的价格,缓解交通压力,鼓励绿色出行。  环保产业板块,首钢集团历来高度重视钢铁生产中的环保技术。为了将工业环保技术转为民用,集团专门设立了环境公司,通过在钢铁行业中积累的环保技术和经验,布局土壤修复、垃圾处理等领域。其中,垃圾处理业务的规模较大,该业务目前一期已投入使用,承揽了北京日常1/8的垃圾,二期投入以后将承揽北京1/4垃圾的回收处理。  医疗健康服务板块,首钢基金旗下首颐医疗正在收购一些国企剥离的医院,系统化改造后,将极大提升医院的效率;同时,还积极和国内外院校展开合作,在基因检测、专科领域展开合作。目前医疗健康服务年收入超过20亿元,全国范围内年服务按门诊量计算已经超过200万人次,其中约180万人次来自北京市。此外,集团还在高端养老和便民养老方面进行了布局。  产业金融板块,首钢集团为华夏银行第一大股东,持股比例为20.28%,集团还参股了阳光保险以及多家知名基金公司等金融机构。除了保险牌照以外,集团其他牌照基本上是齐全的。为了提升整个集团的资金效率,2014年集团还拿到了财务公司的牌照,把全集团资金做了归集,为实现供给侧结构性改革中的“三去一降一补”任务做出了重大贡献。  加大资产证券化  中国证券报:首钢集团是如何看待资本市场?  赵天旸:首钢集团近年来加大了与资本市场的结合力度,认为资本市场是整个集团产业发展最重要的一个方面。对于一个大型企业发展来说,如果离开了资本市场,发展的速度和质量都会降低;从资本的视角看产业,很多逻辑的判断都会更为准确。  首钢集团在内地有首钢股份一家上市公司,在香港还有首长国际、首长宝佳、首钢资源、首长四方、环球数码创意、京西国际6家上市公司。目前,首钢集团的资产规模为4500多亿元,首钢股份资产总值约1300亿元,集团所有上市公司市值近1000亿元。首钢集团作为一个传统企业,通过近几年努力,在资本化方面已经有巨大的进展,但和世界级企业相比,资产证券化程度还是很低。今后集团将加大资产证券化的比例。  中国证券报:尽管还未明确“非钢”资产注入计划,但从国企改革大背景出发,市场对于首钢股份承接集团资产注入的预期较为强烈,请问集团有何规划?  赵天旸:首钢股份作为集团在内地唯一一家上市公司,从2013年开始已经做了两次重大资产重组,做了一次非公开发行的尝试,今年还做了一次私募领域最大规模的可交换债,60亿规模、利率不到1%,比同类债券低,实现了以较低成本获得大额融资。  我们希望把首钢股份打造成首钢集团在内地整体上市的平台,集团内相当部分优质(已经实现盈利的)资产都会装入首钢股份。首钢股份的市值目前稳定在400亿左右,我们希望其有一个持续上涨的空间。目前,首钢集团将首钢股份的主业界定为双主业,一个主业是钢铁,另一个主业是园区开发,园区开发包括在京津冀协同发展里的曹妃甸园区开发等。  中国证券报:对于首钢股份主业之外的资产,集团有何资本化计划?  赵天旸:香港市场的政策与A股略有不同,所以集团会把一些需要培育的资产,仍需要整合海外资源为内地所用的资产,放在香港上市。  比如首长国际,我们专注做停车的基础设施及旧改,首钢集团计划将旗下所有的停车资产和团队放进去。首长国际目前市值在45亿-50亿港币,未来希望做到300亿-500亿港币的市值。首长国际未来也可能计划收购境外拥有先进技术和团队的停车公司。此外,在金融创新服务、汽车零配件、资源品类等产业方面,首钢集团也都在香港市场进行了布局。  只要是未上市的新产业,首钢集团都会主动引进全国乃至全球最顶级的投资人进来,相当于把我们的股本金通过市场化、资本化不断放大,而顶级投资人也同时会带来优质资源,这样既降低了我们的负债率,又切实推动了产业发展。  中国证券报:首钢集团如何通过资本运作的手段践行供给侧结构性改革政策?  赵天旸:供给侧结构性改革最重要的还是要提升效率,我们投资的钢铁电商企业,以及帮助效率提升的一些投资,都是对于政策的践行;首钢集团通过资本运作的方式大幅度降低了负债水平和负债成本,有助于去杠杆;首钢集团去产能同时发展新产业,比如说香港上市公司首长国际原来主业是钢铁,钢厂关闭以后,如今把停车产业植入,实现减产能的同时又拓展了新产业。  投资聚焦服务实体经济  中国证券报:首钢基金投资目前的关注重点在哪些领域?  赵天旸:首钢基金的投资是服务于集团战略。集团2014年开始加大基金投资力度,加速培育新产业。新产业与钢铁在好的周期环境下,收益更多;如果钢铁环境不好,对于公司而言有个对冲。  目前,首钢基金投资也聚焦在四大领域,分别是停车、医疗、体育和供应链。  体育方面,我们密切配合首钢体育公司,组建专门的体育投资团队,发掘成长期企业。我们认为体育场馆规划、较为成熟的赛事IP等具备一定的投资价值。其中,在赛事IP方面,我们将成为中国网球公开赛公司的二股东。  供应链方面,这个领域基于B2B效率的提升,是未来市场发展非常需要的。目前,通过互联网与实体经济结合,形成一个效率提升的业态,或者说,把原来传统业态进行升级,是蛮有市场空间的。在钢铁电商领域,两家龙头公司我们都有参与投资。  首钢基金还积极支持双创事业,成为了一家投资了经纬创投、红杉、真格等二十多家知名基金公司的市场化母基金。另外,集团旗下还有北京最大的创业孵化器创业公社,在北京有20多万平米的空间,每年服务6000个中小企业。  中国证券报:首钢基金的投资逻辑是什么?  赵天旸:首钢基金基本的投资核心逻辑有两条:一是投不变的、持续存在的产业,二是投能提升效率的产业。我们之所以聚焦刚才说的几个行业,也是基于“不变”和“效率”的逻辑。比如停车场,尤其是高使用频率的停车场,十年之后应该还会更多,并进一步优化。医院、供应链、体育,包括集团关注的环保等领域,都是基于这个投资逻辑。  在首钢基金的投资生态系统中,对企业不同阶段有不同策略。具体看,初级阶段企业我们通过创业公社来培育,为企业提供服务获取股权;接着,通过提供低息贷款的方式获取企业部分股权;之后,通过母基金形式投资;再之后,参与大型项目的后期融资;最后,首钢基金作为上市公司的参股股东,参与其战略重组。

上海11月8日 –
中国大型钢企–首钢集团旗下首钢基金总裁赵天旸表示,未来首钢股份将定位于钢铁和园区开发双主业,集团内相关优质资产将通过首钢股份上市。

中国经济周刊-经济网讯
从“找钢网”到“车和家”,从“药明康德”到“瓜子二手车”,不少新经济领域的明星企业和重大项目背后,都有着首钢基金的身影。

中国证券报周三报导引述他并称,首钢集团会把一些需要培育的资产,仍需要整合海外资源为内地所用的资产,放在香港上市,例如首长国际将专注于停车的基础设施及旧改。

作为“百年老店”的核心子公司,首钢基金是首钢集团由钢铁制造业向城市综合服务商转型的排头兵,也是北京市政府持续支持首钢集团转型发展的核心平台。

“我们希望首钢股份的市值有一个持续上涨空间,实现控股股东与投资人共赢。”赵天旸介绍,集团希望把首钢股份打造成首钢集团在内地整体上市的平台,集团内相当部分优质资产都会装入首钢股份。

从2011年到2019年短短8年间,首钢基金累计管理的资产规模从10亿元增长至超过500亿元。首钢基金公司从母基金、股权投资等业务出发,逐步发展成为以核心产业为基础的
“融资-投资-运营”一体化的新产业投资控股平台。剑指产业“转型升级”

他表示,首钢集团作为一个传统企业,通过近几年努力,在资本化方面已经有巨大的进展,但和世界级企业相比,资产证券化程度还是很低,今后集团将加大资产证券化的比例。

作为“百年老店”的核心子公司,首钢基金有两个核心出资方——北京市政府和首钢集团。

对于香港上市子公司,他表示,将会选择性地注入资产。例如首钢集团计划将旗下所有的停车资产和团队注入首长国际,首长国际目前市值在45-50亿港元,未来希望做到300-500亿港元的市值;首长国际未来也可能计划收购境外拥有先进技术和团队的停车公司。

没有成功的经验模式,没有既定的方程式,首钢基金担负着“支持首钢集团转型发展”的使命。这样的诉求如何影响首钢基金的运作?

他说,在金融创新服务、汽车零配件、资源品类等产业方面,首钢集团也都在香港市场进行了布局。另外,只要是未上市的新产业,首钢集团都会主动引进全国乃至全球最顶级的投资人进来,相当于把公司股本金通过市场化、资本化不断放大,而顶级投资人也同时会带来优质资源。

首钢基金董事总经理游文丽介绍,自基金成立之初,就确立了“以基金的方式来做产业的转型和升级”的目标。

首钢集团香港上市子公司除首长国际外,还包括首长宝佳、首钢资源、首长四方、环球数码创意、京西国际五家上市公司。

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2014年,首钢集团确立新的发展战略定位,通过打造全新的资本运营平台,实现钢铁和城市综合服务商协同发展。目前,首钢集团城市综合服务业务收入规模跟钢铁板块相差不多,包括以停车为主的基础设施、环保产业、医疗健康服务、产业金融四大板块,其中垃圾处理已承揽了北京日常1/8的垃圾,在二期投入以后将承揽北京1/4垃圾的回收处理。

“以股权投资的方式参与到新的产业中,再把新产业嫁接到集团中来,是进行产业转型升级的重要方式。”游文丽向《中国经济周刊》记者直言,首钢基金是一个常专业化运营的基金管理公司,政府出资人给了团队足够的空间进行股权投资和产业并购。在选择行业的过程中,首钢基金着重了解和研究行业发展的内在逻辑,选择符合首钢产业转转型和具有长足发展潜力的行业。

北京首钢基金有限公司由北京市政府和首钢集团共同发起设立,目前管理12支基金,基金管理规模480亿元人民币。据赵天旸介绍,首钢基金的投资是服务于集团战略,目前该基金投资聚焦在四大领域,分别是停车、医疗、体育和供应链。
(发稿 林琦; 审校 张喜良)

因此,与传统的PE公司所不同,首钢基金侧重在重点关注的实体经济领域进行战略布局,并与多家上市公司联合设立产业子公司。

截止到目前,在股权直投方面,投资了北汽新能源、药明康德、瓜子二手车、八亿时空、欧冶云商、阳光保险、360、车和家、猎户星空等重点项目,其中药明康德、360、北汽新能源、找钢网均已完成IPO。

2014年,正值国内股权投资行业新一轮变革的开端。2015年,首钢基金将业务拓展到母基金投资领域,逐渐成为市场上非常活跃的投资人。

在首钢基金的母基金版图里,你可以看到中国最顶尖的VC/PE们:红杉资本、经纬中国、君联资本、真格基金等顶级机构。目前首钢基金已经与这些顶级机构合作设立了25支FOF基金,间接投资了包括强森医疗、老虎证券、拼多多、摩拜单车等明星项目。

“我们的定位非常明确——产业投资控股平台。在获取财务回报的同时,我们也要将基金投资和我们的产业诉求紧密结合在一起。”游文丽指出,首钢基金希望通过子基金切入相关行业的前瞻性领域和优质标的,拓展和延伸首钢基金直投业务在关键行业产业链上的布局。瞄准四个“赛道”

基金管理规模从10个亿到几百亿,涉猎的行业范围也越来越大,这些也都改变着首钢基金的投资布局与逻辑。

盘点首钢基金近年来的战略布局,首钢基金侧重选择与产业基金和团队基因相匹配的产业,构建了核心产业投资运营为主、股权投资配合的业务组合。

游文丽向《中国经济周刊》记者介绍,以产融结合为本的首钢基金,投资控股的四大核心新产业包括:停车及城市更新、供应链及金融、出行及智能制造、医疗健康等领域。

在停车和城市更新领域,首钢基金重组打造了停车板块上市公司首长国际,旗下公司中标北京新机场、上海虹桥与贵阳机场停车楼项目;运营顺义后沙峪P+R停车、德胜共享停车、中日友好医院停车等项目,以智能化、集约化、多元化方式提升停车品质,改善停车体验。

在医疗健康领域,首钢基金与中国人寿、神州数码、江河集团合作设立首颐医疗公司,获上海金浦A轮投资,致力于医疗服务和健康养老领域的投资并购,旗下拥有曹妃甸工人医院、水钢医院、首钢医院,并进一步整合国内企业医院和公立医院资源,并通过市场化运作和精细化管理,提升医院服务水平。

在供应链金融领域,首钢基金发起设立供应链平台公司,打通供应链全链条,解决钢铁行业流通痛点;投资入股欧冶云商和找钢网,在钢铁电商领域形成多跑道布局。

在出行领域,首钢基金与顺义区政府共同设立新能源汽车基金,投资造车新势力“车和家”,成为北京市高精尖产业创新发展新亮点;投资首钢硅钢扩产项目,助力生产高效节能的新能源汽车核心零部件。

在创业孵化器领域,投资设立的创业公社已成为北京最大的创业孵化器,B轮获建银国际投资。目前全国总运营空间面积50万平米,服务中小企业1.6万余家。在天津、唐山、哈尔滨、厦门、烟台等地设立运营空间,并开设37度公寓为青年创业者打造理想居住空间。

首钢基金还以“基金+基地+产业”为首钢园区和曹妃甸园区赋能。其中,在首钢园区设立基建投资基金120亿元、首钢转型发展基金100亿元,助力冬奥会顺利举办;吸引顶级侨务资源,已有30多名海外知名院士进驻海外院士专家工作站,打造专业化服务的创新示范基地;并与铁狮门公司合作,将导入大批国际领先体育、科技、文化企业,建设国际体育科技园区。在曹妃甸协同发展示范区,设立产业投资基金,优选首都核心功能企业、转型升级的先进产能落户示范区,促进京冀两地协同发展。发力布局上市公司的逻辑

2月13日,首钢基金收购首钢集团在港上市公司首长四方4亿股公司股份,收购价为5520万港元。

首长四方,是首钢集团全资所属香港上市公司之一。首长四方上市于1993年,可谓是是国企改革开放走向香港国际资本市场的先驱之一。

2017年,首长四方开始以金融工程为核心业务的方向转型。到2018年,在原有融资租赁业务的基础上,首长四方收购了来自首钢基金体系内的京西保理、首华京西、京西供应链三家公司的部分股权,大力布局供应链金融相关领域。

谈及此次收购的原因,游文丽向《中国经济周刊》记者介绍,此次投资将进一步加深首钢基金在供应链金融方面的布局,为传统企业和中小企业提供更加优质的金融服务。

事实上,此次战略入股首长四方,也是首钢基金在供应链及金融领域布局的进一步深入。从投资角度看,首钢基金已投资了国内两大钢铁电商平台——找钢网和欧冶云商。目前,二者所推出的供应链金融产品,已经覆盖全产业链,并从钢铁延伸到了大宗商品。

游文丽坦言,此次增持首长四方也是基于首钢基金布局港股上市公司的考虑。事实上,首钢系在港股已经有数家上市公司,包括首长国际、首长宝佳、首长四方及首长科技。香港市场是非常成熟的资本市场,港股上市公司有很好的资本窗口作用。此次增持首长四方,也是与首钢基金自身的业务优势相结合。结合首钢基金目前在供应链金融、新能源汽车及园区和城市更新领域的相关布局。未来的想像力在于,基于现有优势资产,为上市公司持续注入新的业务,从而提供新的转型方向。

“我们对供应链金融的未来发展抱有很好的期待。”游文丽向《中国经济周刊》记者直言,去年以来,首长四方的团队也经历了重整,在新形势下,希望能够将首长四方打造成为首钢旗下在香港资本市场上有影响力的供应链科技金融平台。

谈及首钢基金2019年的投资逻辑,游文丽直言,从目前市场来看,无论是A股市场还是港股市场,由于估值的大幅下调,具备了更好的投资条件,许多上市公司的估值甚至比很多一级市场的企业的估值要低。目前首钢基金资金储备较为充裕,在FOF领域,首钢基金还将保持持续关注。而在股权投资领域,针对一级市场上的优质项目,首钢基金将实施名为“积极的二股东”策略,同时积极布局资质较好、有良好发展前景的上市企业。

“从结构上看,在消费相关领域升级迭代,产业的to
B的领域精细化管理和效率提升等领域,都仍然存在很大的机会。”游文丽直言。

新媒体编辑:王新景

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